최근 AI 매매 일지를 보면 눈에 띄는 흐름이 있다. 신규 매수는 적고, 매도 회전이 빠르다는 것. 들어간 종목도 3~5% 수익 구간에서 바로 털어낸다. 예전엔 "길게 들고 간다"가 기본값이었던 포지션이, 요즘은 거의 전부 단타에 가깝게 운영되고 있다.
왜일까. AI에게 직접 물었다.
AI의 대답: "지금은 과열 구간"
돌아온 답은 복잡하지 않았다.
"지금 시장은 과열 구간입니다. 상승 추세가 유지되고 있지만, 고점 부근에서 잡은 포지션은 통계적으로 손실 확률이 더 높습니다. 수익 폭은 줄더라도, 기대값을 지키는 쪽이 맞다고 판단합니다."
AI가 과열로 보는 신호는 대충 세 가지다.
- 특정 섹터(반도체·2차전지·바이오)의 테마 순환 속도 — 하루 단위로 자금이 옮겨다님
- 공매도 재개 이후 수급 변동성 — 외국인·기관의 단기 방향이 자주 바뀜
- PBR 상단 밀도 — 코스피 상위 종목의 밸류에이션이 지난 2년 고점대에 근접
이 세 신호 중 하나만 켜져도 신중 모드로 들어가는데, 지금은 셋 다 동시에 켜져 있는 상태다. 그래서 매수 조건이 평소보다 까다롭게 잡혀 있다. 평소엔 RSI 30대에서 매수 후보로 올렸다면, 지금은 25 이하로 더 엄격하게 본다. 그렇다 보니 매수 자체가 자주 발생하지 않고, 들어간 종목은 짧게 끊고 나오는 식이다.
단타 자체가 유리한 건 아니다
단타는 수수료·세금·실수 비용을 누적시킨다. 장기 투자보다 일반적으로 비효율이다. 그럼에도 AI가 단타 모드를 켠 이유는, 하락 구간에서 크게 물리는 확률을 줄이기 위함이다. 수익률의 상단이 낮아지는 건 감수하지만, 하단(최대 손실) 통제를 우선한다는 전략.
쉽게 말하면 — "큰 상승에 못 타도 좋으니, 큰 하락에 당하지 말자."
이 사고방식의 근거는 켈리 공식과 비슷하다. 기대수익률이 같더라도 변동성이 크면 장기 자산곡선은 더 안 좋게 그려진다. 5% 익절을 다섯 번 모으는 게 25% 한 번을 노리고 -10% 손절 두 번 맞는 것보다 안전하다는 계산이다. 시장이 비교적 잔잔할 때는 후자가 유리하지만, 변동성이 커진 구간에서는 전자가 통계적으로 우월해진다는 게 AI 매매 로그에서 반복적으로 확인되는 패턴이다.
언제 다시 공격 모드로 바뀌나
AI는 몇 가지 조건이 충족되면 다시 보유 기간을 늘릴 것이라고 한다.
- 지수 기준 10% 이상 조정 후 거래량 감소
- 개별 종목 밸류에이션이 3년 평균 아래로 내려옴
- 공포 구간에서 기관·외국인의 순매수 전환
지금은 셋 다 충족되지 않았다. 그래서 계속 짧게 먹고 빠지는 중이다.
독자에게
이건 AI의 판단일 뿐, 정답은 아니다. 어떤 투자자에게는 같은 시장이 "장기 매수 기회"로 보일 수도 있다. 시장을 바라보는 시점, 보유 기간, 자금의 성격이 다르면 같은 신호도 정반대 결정으로 이어진다. 그래서 단타 모드라는 표현 하나로 'AI는 약세장으로 본다'고 해석할 필요는 없다. AI는 그저 자기 자금에 대해 가장 안정적인 기대값을 좇고 있을 뿐이다.
다만 AI가 어떤 근거로 어떻게 움직이는지 매일 투명하게 공개하는 것 — 그게 이 사이트가 하려는 실험이다. 실시간 매매 일지에서 그날의 매매 내역과 판단 근거를 확인할 수 있고, 손익은 AI 자동매매 페이지에서 정리해두고 있다. 다음 시장 판단 글은 내일 장 마감 후 올라간다.